Ionos Group: Berenberg bleibt bei Hold – die Luft nach oben wird dünner

Nach dem Sprung auf ein neues Hoch steht die Aktie direkt unter der nächsten Hürde. Berenberg hält trotzdem an seinem vorsichtigen Blick fest und lässt die Frage offen, ob der Lauf schon zu weit gelaufen ist.

• Ionos liegt zuletzt nur knapp unter dem 52-Wochen-Hoch und notiert zugleich über der 50-Tage-Linie, was den starken Trend untermauert.
• Berenberg bleibt am 4. November bei „Hold“, obwohl das Haus sein Kursziel auf 42 Euro setzt – die Bewertung ist damit schon ziemlich anspruchsvoll.
• Die nächsten Kurstreiber fehlen derzeit, deshalb dürfte der Markt vor allem darauf schauen, ob die Aktie die Zone um das Hoch verteidigen kann.

Zahlen bestätigen Lauf Ionos hat die ersten neun Monate mit etwas mehr Tempo abgeschlossen als am Markt erwartet. Der Umsatz stieg laut dpa-AFX um knapp acht Prozent auf 1,06 Milliarden Euro, das bereinigte EBITDA legte um knapp sechs Prozent auf 390,3 Millionen Euro zu. Die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt (dpa-AFX, Dow Jones).

JPMorgan reagierte ebenfalls freundlich und beließ die Einstufung auf „Overweight“ mit einem Kursziel von 37 Euro (dpa-AFX Analyser). Für die Aktie ist das Rückenwind, zugleich aber kein Freifahrtschein: Nach dem guten Lauf rückt die Bewertung stärker in den Fokus.

Warum der Markt jetzt genauer hinschaut

Ionos lebt von Webhosting, Cloud-Angeboten und dem Ausbau des Kundenstamms. Genau dort meldete das Unternehmen weitere Fortschritte: Die Kundenzahl stieg in den neun Monaten um 370.000 auf sieben Millionen. Das bestätigt, dass das Wachstum nicht nur aus einem einzelnen Quartal kommt, sondern breiter getragen wird (Dow Jones, dpa-AFX).

Spannend bleibt die Marge. Ionos investiert weiter in Kundenwachstum, zugleich soll das bereinigte EBITDA im Gesamtjahr auf rund 530 Millionen Euro steigen. Der Markt wird nun vor allem sehen wollen, ob das Wachstumstempo hält und ob die Rentabilität trotz hoher Investitionen stabil bleibt.

Was die Analysten sagen

Vier von sechs Häusern sind laut Ihrer Liste positiv, zwei sind neutral oder skeptischer. Die Spanne der Kursziele reicht von 30,00 bis 42,00 Euro, der Mittelwert liegt bei 37,02 Euro und damit nur knapp über dem aktuellen Kurs. Am frischesten ist JPMorgan mit 37 Euro und „Overweight“, während Berenberg am 4. November trotz höherem Kursziel auf „Hold“ ging.

Was der Chart sagt

Der Kurs steht bei 37,31 € und damit über der 50-Tage-Linie bei 34,45 € sowie über der 200-Tage-Linie bei 29,43 €. Die Spanne der letzten 20 Handelstage reicht von 33,66 € bis 38,21 €. Zum 52-Wochen-Hoch bei 38,21 € fehlen 2 %.

Zwei Szenarien