Microstrategy: 28 Aktien fliegen raus – warum der MSCI-Ausschluss drückt

Kann ein Index-Rauswurf eine Aktie so hart treffen? Bei Microstrategy kommt beides zusammen: der Ausschluss aus dem MSCI World und der weiter schwache Bitcoin-Preis setzen den Titel unter Druck.

• MSCI streicht Strategy zum 30. November aus dem MSCI World, wie wallstreetONLINE berichtet – das nimmt der Aktie Sichtbarkeit und kann weitere Verkäufe auslösen.
• Parallel belastet der Bitcoin-Abschwung den gesamten Investitions-Case von Microstrategy, weil das Unternehmen stark am Kurs der Kryptowährung hängt.
• Die Aktie reagiert bereits mit einem klaren Rückgang und bleibt technisch angeschlagen, solange sie unter den wichtigen gleitenden Durchschnitten notiert.

Warum jetzt? Fällt ein Indexplatz weg, schaut der Markt genau hin: Nach dem Bericht von wallstreetONLINE fliegt Strategy zum 30. November aus dem MSCI World, mindestens 28 Aktien müssen dort weichen, nur zwei neue Titel rücken nach. Der Artikel verweist zudem darauf, dass sich Anleger nun fragen, was das für ETF-Ströme und die Nachfrage nach dem Papier bedeutet.

Hinzu kommt die schwache Stimmung rund um Bitcoin. Mehrere aktuelle Meldungen vom 14. November greifen die Abhängigkeit von Strategy vom Kryptomarkt auf, darunter die Einschätzung von Peter Schiff, der vor weiteren Rückgängen bei Bitcoin warnt und Konsequenzen für Strategy sieht (Benzinga.com).

Der Indexeffekt trifft auf ein Bitcoin-Modell

Microstrategy ist nicht einfach ein Softwarewert wie jeder andere. Der Markt behandelt die Aktie seit Langem als eine Art Stellvertreter für Bitcoin, weil das Unternehmen mit seiner Bilanz und Kapitalstruktur eng an die Kryptowährung geknüpft ist. Wenn Bitcoin schwächelt, bekommt die Aktie meist sofort Gegenwind.

Der MSCI-Ausschluss verschärft das Bild. Indexanleger und ETFs müssen sich an Regeln halten, und genau das kann die Nachfrage nach dem Titel dämpfen. Für die Aktie wird damit weniger die operative Entwicklung zum Treiber als die Frage, ob der Markt den Bitcoin-Hebel weiter bezahlen will.

Was der Chart sagt

Zuletzt notierte die Aktie bei 111,62 US-Dollar und damit klar unter der 50-Tage-Linie bei 143,26 US-Dollar sowie unter der 200-Tage-Linie bei 132,78 US-Dollar. Das 20-Tage-Hoch liegt bei 155,69 US-Dollar, das 20-Tage-Tief bei 108,25 US-Dollar. Der Kurs nähert sich damit einer Zone, in der Käufer zuletzt wieder auftauchten. Die durchschnittliche Tagesbewegung der vergangenen 60 Tage liegt bei 4,0 %.

Zwei Szenarien