Intel: RBC bleibt skeptisch, aber das Management setzt auf 2027

Intel bekommt von RBC zwar weiter keinen Vorschusslorbeer, doch die Bank sieht im Gespräch mit dem Management einen klaren Hoffnungsschimmer für 2027. Der Markt reagiert trotzdem nicht mit einem Befreiungsschlag, denn die Bewertung bleibt hoch und die nächsten Kurstreiber fehlen aus Sicht der Analysten.

• RBC lässt Intel auf neutral und verweist auf die hohe Bewertung sowie fehlende neue Impulse. (dpa-AFX Analyser)
• Das Management rechnet laut RBC für 2027 mit einem Wachstumsjahr und setzt auf Stärke im Rechenzentren-Geschäft. (dpa-AFX Analyser)
• An der Börse reicht das bisher nicht für eine Trendwende, die Aktie bleibt deutlich unter wichtigen Linien.

RBC bleibt skeptisch Die kanadische Bank RBC hat Intel nach einem Investorengespräch auf „Sector Perform“ mit einem Kursziel von 75 US-Dollar belassen. Das teilte die Bank am Dienstag in einer Studie mit. (dpa-AFX Analyser)

RBC verweist darauf, dass Intel im Jahr 2027 mit einem Wachstumsjahr rechne. Die Stärke im Rechenzentren-Bereich solle die Folgen von Lieferengpässen und die Schwäche im PC-Segment mehr als ausgleichen, schreibt Analyst Srini Pajjuri. Trotzdem bleibt RBC wegen der hohen Bewertung und fehlender Kurstreiber bei der neutralen Einschätzung.

Warum 2027 für Intel jetzt so wichtig wird

Intel arbeitet seit Monaten daran, Vertrauen zurückzugewinnen. Für den Markt zählt deshalb nicht nur die nächste operative Verbesserung, sondern vor allem die Frage, ob aus den laufenden Umbauten auch ein belastbarer Wachstumspfad wird. Genau an diesem Punkt setzt RBC an: Das Management sieht offenbar im Rechenzentrum die stärkere Stütze, während das PC-Geschäft weiter bremst.

Dass eine Bank wie RBC trotz dieses Ausblicks neutral bleibt, ist für die Aktie ein Signal mit doppeltem Boden. Einerseits gibt es die Aussicht auf bessere Zeiten, andererseits fehlt weiter der Beweis, dass Intel daraus schnell einen klaren Bewertungshebel machen kann. Ohne neuen Impuls bleibt die Aktie anfällig für Rücksetzer.

Was die Analysten sagen

Die jüngste Bewertung kommt von RBC: neutral, Kursziel 75 US-Dollar. Insgesamt stehen bei den acht genannten Häusern aktuell 0 positive Einstufungen; die Kursziele reichen von 66,96 bis 96,91 US-Dollar, der Mittelwert liegt bei 76,99 US-Dollar. Seit den Quartalszahlen vom 30. Oktober haben mehrere Häuser ihre Ziele deutlich gesenkt, darunter DZ Bank, Bernstein, Barclays und Jefferies.

Was der Chart sagt

Die Aktie notiert mit 59,29 US-Dollar klar unter der 50-Tage-Linie bei 97,35 US-Dollar und auch unter der 200-Tage-Linie bei 87,11 US-Dollar. Noch näher liegt die 20-Tage-Tiefmarke bei 51,51 US-Dollar, die als kurzfristige Orientierung wichtig bleibt. Das 20-Tage-Hoch bei 102,88 US-Dollar zeigt, wie weit Intel vom jüngsten Schwung entfernt ist. Der Abstand zum 52-Wochen-Hoch bei 142,35 US-Dollar unterstreicht die große Lücke nach oben.

Zwei Szenarien