secunet Security Networks: Berenberg bleibt bei Buy – Cloud und Zahlen im Fokus

260 Euro Kursziel stehen weiter im Raum, doch secunet rutscht vor der nächsten Quartalsmitteilung spürbar ab. Am Markt trifft ein frisches Buy-Votum auf neue Cloud-Meldungen und einen Kurs, der nach dem jüngsten Hoch erst einmal Luft holt.

• Berenberg hat secunet vor den Zahlen mit Buy und 260 Euro bestätigt. Das signalisiert weiter Vertrauen in die operative Entwicklung, auch wenn der Analyst beim Ergebnis zuletzt Zurückhaltung sah.
• Gleichzeitig meldet secunet neue Cloud-Angebote für Behörden und regulierte Kunden. Genau dort liegt der Hebel für weiteres Wachstum, weil sichere Infrastruktur und souveräne Datenverarbeitung gefragt bleiben.
• Die Aktie reagiert mit einem klaren Rücksetzer. Kurz vor der Quartalsmitteilung am 12. November rückt damit die Frage in den Vordergrund, ob der Markt zu viel vorausgelaufen ist.

260 Euro im Blick 260 Euro stehen bei secunet weiter als Kursziel im Raum. Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für den Spezialisten für IT-Sicherheit am 4. November auf Buy belassen und blickt damit vor den Quartalszahlen weiter freundlich auf den Titel (dpa-AFX Analyser).

In der Studie heißt es, der Umsatz dürfte um knapp Prozent zugelegt haben. Beim operativen Ergebnis rechnet Berenberg dagegen mit einem Rückgang von gut 14 Prozent, belastet durch den Personalaufbau und eine hohe Vorjahresbasis (dpa-AFX Analyser).

Die Cloud wird zur Wachstumsfrage

Für secunet ist das mehr als nur eine weitere Produktmeldung. Der Konzern verdient sein Geld mit IT-Sicherheit für besonders sensible Kunden, vor allem im öffentlichen Sektor und bei stark regulierten Unternehmen. Genau dort ist die Kombination aus souveräner Cloud, kontrollierten Zugriffsprozessen und deutschem Rechenzentrumsbetrieb ein Verkaufsargument.

Die neue SINA Cloud als Service soll Behörden und geheimschutzbetreuten Unternehmen den Betrieb erleichtern und den Weg zur Freigabe vereinfachen. Dass sich laut Mitteilung bereits eine Bundesbehörde zum Start für das Angebot entschieden hat, unterstreicht die Nachfrage. Zusammen mit der ServiceNow-Partnerschaft bekommt secunet damit ein Thema, das über das klassische Sicherheitsgeschäft hinausgeht.

Was die Analysten sagen

Bei den Analysten bleibt das Bild freundlich, aber nicht euphorisch. Berenberg und Warburg Research stehen beide auf Buy, beide mit 260 Euro Kursziel; damit liegt die Spanne derzeit praktisch bei einem Wert. Berenberg hat die Linie am 4. November vor den Zahlen bestätigt, Warburg hatte bereits am 24. September ebenfalls auf Buy belassen.

Was der Chart sagt

Die Aktie notiert bei 231,00 Euro und damit deutlich unter dem jüngsten 52-Wochen-Hoch von 268,00 Euro, aber weiter über dem Tief bei 152,80 Euro. Der Kurs liegt über der 50-Tage-Linie bei 225,74 Euro und auch über der 200-Tage-Linie bei 197,00 Euro. Das 20-Tage-Tief bei 225,50 Euro und das 20-Tage-Hoch bei 268,00 Euro markieren den aktuellen Korridor. Mit der durchschnittlichen Tagesbewegung von 2,7 Prozent bleibt der Wert für schnelle Reaktionen anfällig.

Zwei Szenarien